发布研究报告称，光大国际Q各维持（01368）“买入”评级，证券将2022-24年净利润预测均下调3%，维持按最新股本计算，特步对应EPS为0.43/0.55/0.68元人民币，买入对应2022/23年PE为27/21倍。评级品牌二季度特步主品牌零售流水增速环比放缓，表现但公司积极应对，具亮通过电商或奥莱渠道消化库存。光大国际Q各渠道端尝试与国际品牌经销商合作、证券布局高线城市购物中心门店，维持现已与宝胜联手，特步在河北、买入安徽各完成1家门店开设，评级品牌该行继续看好其受益运动健身和国潮趋势、表现多品牌布局发力。

报告中称，公司发布二季度零售情况及中期业绩预告、2022Q2主品牌全渠道零售流水同比增中双位数，预计2022H1归母净利润同比增速不低于35%。二季度主品牌及新品牌表现各具亮点，特步主品牌继续强化跑鞋矩阵，通过160X3.0、飞速3.0、减震旋PRO、致轻PRO等不同系列覆盖大众及专业跑者需求，同时推出迪丽热巴同款半糖系列奶兔西装及甜甜圈套装、紧抓女性消费群体，且发布了100%聚乳酸含量环保风衣、践行绿色可持续战略，公司也制定了“10年可持续发展计划”；特步儿童则与中国航天博物馆联名，共同开展航天科普公益行动；时尚运动品牌盖世威代言人卡梅隆·诺里穿着品牌战衣、获得22年温网男单四强的成绩；专业运动品牌索康尼推出全新一代稳定型轻量跑鞋“Tempus坦途”。